Ж.Мягмарсүрэн: Хөрөнгийн зах ямар ч үед тунгалаг байдаг

9-р сарын 2, 2015 8:51 am Нийтлэгч: Ангилал Зочин , Ярилцах цаг Уншсан: 123
9-2-5a

Д.ОЮУНЧИМЭГ

Монголын Хөрөнгийнбиржийн маркетинг,олон нийттэй харилцаххэлтсийн захиралЖ.Мягмарсүрэнтэйярилцлаа.

Монголын Хөрөнгийнбирж ашигтай ажиллажбайгаа талаар мэдээлэлгарах болжээ. Энэсэдвээр ярилцлагааэхэлье?

-Хөрөнгийн биржийн хувьд арвин ололттой жил болж байна. Учир нь энэ сарын байдлаар 5042 дахь арилжаагаараа 10 тэрбум төгрөгийн гүйлгээ хийсэн. Энэ нь 154.4 тэрбум төгрөг болсон. Өмнө нь 2011 онд 150 тэрбумын гүйлгээ хийж байсан түүх бий. Гэхдээ энэ дүнг эхний найман сардаа хийж байгаагаас Хөрөнгийн бирж сүүлийн 20 жилд нэлээн том арилжаа хийсэн нь харагдана. Мэдээж оны эцэст нэмж хувьцаа бо­лон бонд гаргах аж ахуйн нэгж, компани байгаа. Мөн 500 сая төгрөгийн санхүүжилт босгох “Эрчим бонд” эрэлттэй байлаа. Эндээс харвал арилжааны үнийн дүн өсөх магадлалтай. Тэгэхээр түүхэн дээд амжилтаа тогтооно гэсэн үг. Нөгөөтэйгүүр, манай хамт олны ажлын үр дүн гарч байна гэж бодож байна. Арилжааны үнийн өсөлтөд Засгийн газрын бонд нөлөөлсөн гэдгийг хүлээн зөвшөөрнө. Хөрөнгийн зах зээлийг дэлгүүртэй адилтгадаг. Тиймээс хүмүүст санал болгох бараатай байх учиртай. Засгийн газрын бонд, хувьцаа, хувийн хэвшлээс гаргах бонд зэргээр барааныхаа нэр төрлийг олшруулах, боломжтой бүх төрлийн бүтээгдэхүүнийг санал болгохыг зорьсон.

Хөрөнгийн зах зээл дээр тоглох нь арилжааны банкинд мөнгөө хадгалуулснаас илүү ашигтай гэдгийгцөөхөн хүн мэддэг. Магадгүй энэ нь манай улсын хөрөнгийн захын хөгжил муу байгаатай холбоотой юмболов уу?

-Манай улсын насанд хүрсэн хүмүүсийн дийлэнх нь цалингаараа амьдардаг гэхэд хилсдэхгүй байх. Тэр бүр өндөр орлого, ашиг олоод байдаггүй учраас зөвхөн банкинд мөнгөө хадгуулж, хүү тооцуулахаас гадна санхүүгийн зах зээл дээрээс мөнгө босгох боломжтой гэдгийг ард түмэндээ таниулахыг зорьсон. Тиймээс манай захад тоглогчдын тоо өсч, бас хүмүүсийн идэвх ч нэмэгдсэн. Мөн хувьцааны арилжааны шимтгэл 0.4 байсныг 0.15 болгож 60 орчим хувиар бууруулсан. Энэ нь хувьцаа худалдан авч байгаа хүмүүсийг дэмжиж буй нэг хэлбэр. Түүнээс гадна хөрөнгийн зах зээл дэлхийд сонгодог утгаараа хөгжсөн энэ үед хувьцааны арилжааны мэдээллийг гар утаснаасаа авах боломжтой болсон. Хэдийгээр жижигхэн харагдаж байгаа боловч хөрөнгө оруулагчдад таатай байгаа нь арилжааны идэвх эрх өсч байгаагаас харж болох юм. Түүнчлэн хүмүүст үнэт цаасны арилжаа болон хөрөнгийн зах зээлийн талаарх мэдээллийг хүргэхийн тулд хөдөө орон нутагт нээлттэй өдөрлөг зохион байгуулж байна. Энэ мэтчилэн хийж байгаа ажлын маань үр дүн гарч байгаад баяртай байгаа. Энд нэг зүйлийг хэлэх нь зүйтэй. Учир нь тухайн өдөр зохион байгуулсан үнэт цаасны арилжааны хаалтын ханшийг тогтоодог зарчмыг өөрчилсөн. Тухайлбал, бүтэн өдрийн ханшийн дунджаар боддог болсон. Өмнө нь хаалтын ханшийг сүүлийн нэг цагийн дунджаар тогтдог байсан. Өөрөөр хэлбэл, тухайн компани жижиг хувьцаа эзэмшигчиддээ сүүлийн 52 долоо хоногийн дунджаар бодож мөнгө төлдөг. Тиймээс хувьцааны үнийг буулгах эрсдэлтэй. Мөн ТОП-20 индексийн мэдээллийг гаргадаг байсан. Энэ нь 20 компанийн ханшийн савлагаанаас зах  зээлийн мэдээлэлийг бүрэн илэрхийлэхгүй байсан юм. Тэгэхээр MSE ALL индексийн мэдээллийг хүмүүст хүргэж байгаа нь бодит байдалд илүү нийцэж байна.

Манай улсад анх удаа 100 хувь даатгагдсан бонд гарлаа. Энэ бондын тодорхой хувийг нийтэдарилжаалах болсон. Гэхдээ арилжаанд оролцогчдын дийлэнх нь энэ захад тоглогчид байх гэх хардлагабайсан?

-Манай зах зээл дээр өмнө нь хэзээ ч тоглож байгаагүй хүмүүс арилжаанд оролцдог болсон. Тухайлбал, 500 сая төгрөгийн бондын 100 саяыг нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад өгч байна. Үүнд 10 буюу түүнээс доош хэмжээтэй үнэт цаас худалдан авах жишээтэй. Арилжаа захиалгын дагуу явагддаг. Өөрөөр хэлбэл, өнөөдрийн арилжааны захиалгыг авч эхлэхэд дарааллын дагуу үнэт цаасыг өгдөг. Бондын захиалгыг авахдаа нийтийг хамрах боломж бүрдүүлэх үүднээс дээрх зохицуулалтыг хийсэн. Энэ удаагийн бонд нийтийг хамарч чадсан. Хамгийн гол нь 100 хувь даатгагдсан учраас энэ үнэт цаасыг худалдаж авсны дараа эрсдэл үүсэхгүй. Ер нь манай зах дээр тав орчим тэрбум төгрөгийн бонд гаргах боломжтой. “Эрчим бонд”-ын тухайд зургаан сарын хугацаатай 10 орчим хувийн хүүтэй. Гэтэл арилжааны банкны хадгаламжийн жилийн хүү 15 орчим байгаа шүү дээ. Тэгэхээр энэ захаас хөрөнгө босгох боломжтой гэдгийг ойлгож, хөгжүүлэх хэрэгтэй. Манай захын давуу талыг хүмүүс мэддэг. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгийн зах зээл ямар ч тохиолдолд тунгалаг байж чаддаг. Мэдээж хувь хүний нууц учраас Дорж, Дулмаа гэдэг хүн байгаа эсэхийг мэдээлэхгүй. Бусад бүхий л зүйлийг нээлттэйгээр мэдээлж байдаг.

Тэгэхээр цаашид компаниуд бонд гаргаж хөрөнгө босгох боломжтой гэдгийг “Эрчим бонд” харууллаа.Гэхдээ үүний тулд компаниуд ямар шалгуурыг биелүүлэх ёстой вэ?

-Зах зээлийнхээ онц­­логт тохируулан 100 хувь даатгагдсан бондыг анх удаа гаргасан. Мэдээж тухайн компани өөрт шаардлагатай санхүү­жилтийг хөрөнгийн зах зээлээс босгох гэж байгаа бол олон нийтэд нээлттэй, тайлан балансаа ил гаргах хэрэгтэй. Мөн аудитаар шалгуулсан, хуулийн үнэлгээ хийлгэсэн, хөрөнгийн биржийн тавьж буй шаардлагыг хангаснаар бонд гаргах эрхтэй болно. Бонд гэдэг нь аж ахуйн нэгжид итгэж мөнгөө зээлж байгаа гэсэн үг. Харин тэрхүү итгэлийг алдахгүй гүүр нь Хөрөнгийн бирж болж байгаа юм. Эдийн засаг хүндэрсэн үед компаниуд санхүүжилт босгоход хэцүү. Тиймээс Хөрөнгийн биржийн зүгээс даатгалын салбарыг энэ зах зээлд оруулж ирсэн. Даатгагдсан бондын давуу тал нь давхар хяналттай болж байна. Учир нь даатгалын компани эрсдлээ үүрч байгаа болохоор хөрөн­гийн зах зээлээс бос­госон санхүүжилтийн зарцуу­лалтыг хянаж эхэлнэ.

Танайхыг бай­шингийнхаа өнгийг өөрчил­лөө гээд бүх зүйл сайхан болохгүй гэж шүүмжилж байгаа шүүдээ. Таны бодлоор?

-Хөрөнгийн бирж гэдэг бол зах. Нэг талаараа бизнесийн байгууллага гэсэн үг. Зах ямар ч үед цэвэрхэн байх ёстой. Гаднах өнгөнөөс эхлээд доторх үйл ажиллагаа нь ил тод, нээлттэй байх учиртай. Өөдлөх айл үүднээсээ гэдэг шүү дээ. Тэгэхээр нэн түрүүнд үйлчилгээгээ түргэн шуурхай болгож байна. Бид цаг үетэйгээ зэрэгцэж алхах хэрэгтэй. Тиймээс манай хамт олон иргэдэд чирэгдэлгүй үйлчлэхийн төлөө зорьж ажиллаж байна. Энэ нь манайд хандах хүмүүс болон арилжаанд оролцогчдыг идэвхжүүлэхэд нөлөөлж байгаа болов уу. Бас нэг зүйл бий. Манай байгууллагын ашигтай ажиллаж байгаагийн учир шалтгаан зөвхөн Засгийн газрын бонд арилжсанаас үүдэлтэй гэж харж болохгүй. Харин ч Засгийн газрын бондыг хөрөнгийн биржээр арилжсанаараа 16 хувиас 14 болтлоо буурсан. Энэ хэрээр Засгийн газар мөнгөө хэмнэж байгаа. Эцсийн дүндээ ард түмний халааснаас гарах мөнгө багасч байгаа гэсэн үг. Түүнчлэн хүмүүс зөвхөн арилжааны банкинд мөнгөө хадгалуул­даг байсан бол өнөөдөр Засгийн газрын бондын хүүгээс 24 тэрбум төгрөгийг орлого олсон байх жишээтэй.

Арилжаанд оролцох гадаад, дотоодын хөрөнгө оруулагчдын идэвх эрс өссөн тухай мэдээлж байна.Үүнд нөлөөлсөн хүчин зүйл юу вэ?

-Ер нь бүтээгдэхүүн нэмэгдэж, арилжааны шимтгэл буурснаас үүдэлтэй. Тухайлбал, Засгийн газрын бонд болон компанийн бондыг арилжаалж байна. Өмнө нь хоёр тэрбум гаруй төгрөгийн арилжаа хийдэг байсан. Харин одоо компанийн бондоор таван тэрбум төгрөгийн хөрөнгө оруулалт оруулж ирж байна. Тэгэхээр гадны хөрөнгө оруулалт ам.доллараар орж ирнэ. Ингэж орж ирж байгаа бүх мөнгө банкаар дамжина. Тиймээс Хөрөнгийн биржийн зүгээс улсын эдийн засагт хувь нэмрээ оруулж байна гэж болно.

Ер нь манай хөрөнгийн захын хөгжил бусад улсынхтай харьцуулахад ямар төвшинд байгаа вэ?

-Манай байгууллага олон улсын мэдээллийн агентлагуудтай хамтарч ажилладаг. Мөн улсуудын хөрөнгийн зах зээлд зэрэглэл тогтоодог Английн “Фүүдс” групп Монголын хөрөнгийн зах зээлийг frontier ангилалын watch листэнд өнгөрсөн оны есдүгээр сард орж байсан. Энэ зэрэглэлийг ахиулахын төлөө бүх бэлтгэл ажлыг хийж байна. Энэ ангилалд багтахын тулд бид хөрөнгийн зах зээлийнхээ мэдээллийг үнэн зөв гаргаж өгөх хэрэгтэй болдог. Тухайлбал, төлбөр тооцоогоо хэрхэн хийдэг, дүрэм журам гэх мэт бүхий л зүйлээ нэг бүрчлэн тоочих учиртай. Тиймээс хөрөнгийн зах зээлийн цогц мэдээллийг судалгаа хийж танилцуулан алдаа, оноотой зүйлээ дэнсэлж байна. Бид ямар ангилалд яваагаа дэлхий даяар мэ­дээлж чадвал гадаадын хөрөнгө оруулагчдыг татах боломжтой.

Төрийн өмчит компанийн хувьчлалыг Хөрөнгийн биржээр дамжуулан хийх гэж байгаа тухай ярьж байна.Энэ талаар тайлбарлахгүй юу?

-2015-2016 онд төрийн өмчийг хувьчлах Засгийн газрын 70 дугаар тогтоол гарсан. Үүнд 15 компани багтсан. Үүнээс найман компани Хөрөнгийн биржээр дамжих бөгөөд “Эрдэнэс Тавантолгой” компани ес дэх нь. Гэхдээ “Эрдэнэс Тавантолгой”-н хувьцааг дахиж бүртгэх цэгцлэх ажлыг Засгийн газар гүйцэтгэнэ. Төр өмчөө хувьчилдаг олон хэлбэр бий. Тухайлбал, ваучер буюу тасалбар гаргаж болно. Мөн дуудлага худалдаа хийж болно. Бас хөрөнгийн биржээр дамжуулан арилжаалж болдог. Хөрөнгийн биржээр хувьчлал явуулахын тулд 50 буюу түүнээс дээш этгээд оролцдог. Түүнчлэн хөрөнгийн бирж стандарт шаардлагадаа нийцүүлэхийн тулд дахиж үнэлгээ хийлгэнэ. Энэ нь хувьчлагдах гэж байгаа компанид ашигтай. Яагаад гэвэл, тухайн компани зах зээлийн зөв үнэлгээ хийлгэхийг чухалчилна. Хэрэв дуудлага худалдаанд орох гэж байгаа бол хязгаарлагдмал хүрээнд явагддаг. Тиймээс энэ удаад төрийн өмчийн ихэнх компанийг хөрөнгийн захаар дамжуулах болсон нь нийтэд хувьцаа эзэмших боломжийг олгож байгаа хэрэг.

Дэлхий дээрх нийт хувьчлалын 68 орчим хувь нь хөрөнгийн биржээр явагддаг аргыг хэрэглэсэн байдаг. Капиталист орнууд 60-80 он хүртэл энэ маягаар хувьчлал явуулсан. Гэхдээ стратегийн оруудын тухайд дийлэнх хувийг төр нь эзэмшдэг юм билээ. Мөн гадаадын хөрөнгө оруулагчдын эзэмших хувь хэмжээг заагаад өгчихдөг. Нэг хүн хэдий хэмжээний хувийг авч болох талаар хуульчилсан байдаг. Аль болох олон хүнд тараах тусам олж байгаа баялгаа тэр хэрээрээ тараана гэсэн үг. Баялаг бүтээж байгаа компанийг нээлттэй болгон Хөрөнгийн биржээр оруулах нь олон хүнд хүртээмжтэй байх бөгөөд энэ нь сонгодог жишээ. Өөрөөр хэлбэл, “Х” нэртэй компани хөрөнгийн захаар дамжуулан хувьчлагдсан байжээ. Тухайн ком­панийн тайлан баланс, үйл ажиллагаа, орлого зарлага зэрэг бүхий л зүйл нь ил тод болсон байна. Магадгүй буруу хөдөлвөл олон мянган хувьцаа эзэмшигчид нь тэднээс юу хийсэн, хэдэн төгрөгийн орлого олж, хэдийг нь зарцуулсныг тайлбарлуулахыг шаардахаас гадна, бултах газаргүй болгодог. Тиймээс тухайн аж ахуйн нэгж компанийн сайн засаглалыг хөгжүүлж, өмнө нь нууж байснаасаа ч илүү ашигтай ажиллах болжээ. Энэ мэтчилэн хөрөнгийн захаар дамжуулан хувьчлагдсан, хувьцаа гаргасан аж ахуйн нэгж хөгжих учиртай юм. Тиймээс л сонгодог жишээ гээд байгаа хэрэг. Харин манай улсын Засгийн газар төрийн өмчит компанийн хувьчлалаа Хөрөнгийн биржээр дамжуулах болсонд баяртай байгаа.

Эх сурвалж: “Зууны мэдээ” сонин

Нийт: 46 Сэтгэгдэл

Terrah
2016 оны 12-р сарын 1

At last! Something clear I can unnsdetadr. Thanks!

2018 оны 1-р сарын 23

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Read More Informations here|Here you will find 15163 more Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 1-р сарын 29

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Informations here|Here you can find 727 additional Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 2-р сарын 5

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Informations here|Here you will find 70952 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 2-р сарын 10

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Informations here|There you can find 75241 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 2-р сарын 27

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Read More Infos here|There you can find 27941 more Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 3-р сарын 1

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Read More Infos here|There you can find 50636 additional Infos|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 4-р сарын 16

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Infos here|Here you can find 17055 additional Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 4-р сарын 22

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Infos here|There you will find 46261 additional Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 5-р сарын 15

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Informations here|There you can find 57091 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 5-р сарын 20

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Read More Informations here|Here you can find 62923 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 6-р сарын 3

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Find More Informations here|There you will find 70618 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 6-р сарын 3

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Infos here|There you can find 33919 more Infos|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 6-р сарын 9

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Informations here|There you can find 69377 more Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 6-р сарын 11

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Infos here|There you will find 26235 additional Infos|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 7-р сарын 2

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Informations here|Here you can find 60485 more Informations|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 7-р сарын 8

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Read More Infos here|Here you will find 84312 more Infos|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 7-р сарын 19

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Find More Infos here|There you can find 96531 additional Infos|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 7-р сарын 28

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Read More Informations here|There you will find 2932 additional Informations|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 8-р сарын 3

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Find More Informations here|Here you can find 70662 additional Informations|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 8-р сарын 8

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Infos here|Here you will find 50601 more Infos|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 8-р сарын 14

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Informations here|There you will find 27481 more Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 8-р сарын 21

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Find More Informations here|There you can find 29350 additional Informations|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 9-р сарын 3

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Informations here|Here you can find 5227 additional Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

Karolyn
2018 оны 9-р сарын 5

I could not resist commenting. Well written!

chelsea Fodboldtrøje

arsenal drakt med trykk
2018 оны 9-р сарын 11

Really wished to state Now i’m delighted I happened on your webpage!|
arsenal drakt med trykk http://www.nottheitgirls.com/arsenal-js68.no

maglia fiorentina
2018 оны 9-р сарын 11

Much thanks! This a remarkable webpage.
maglia fiorentina http://www.haeroo.com/tag-fiorentina-bambini/

Billige chelsea fodboldtrøjer
2018 оны 9-р сарын 11

Thank you so much! It is definitely an wonderful online site!
Billige chelsea fodboldtrøjer http://www.crimsontee.com/chelsea/kalas-troeje-2016-30104/

Juventus tröja
2018 оны 9-р сарын 14

Wow, attractive site. Thnx …
Juventus tröja http://www.afterglowvp.com/Juventus-fotbollstroja-p-467869.cfm

fußballtrikots kinder
2018 оны 9-р сарын 24

Quite instructive looking forth to coming back.
fußballtrikots kinder http://www.hesaidshesaidfortcollins.com/Trikot-Kinder-Fernando-Muslera-35

2018 оны 9-р сарын 26

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Find More Informations here|There you will find 63550 more Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 9-р сарын 27

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Read More Infos here|Here you will find 93558 additional Infos|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

Bayern Munche Tröja
2018 оны 9-р сарын 27

I value the content on your internet site. Many thanks.
Bayern Munche Tröja http://www.tampabaygoodliving.com/Bayern-Munich-Thiago-tr%C3%B6ja-p-77258

Ajax tröja 2018
2018 оны 9-р сарын 28

Great looking site. Presume you did a whole lot of your very own html coding.
Ajax tröja 2018 http://www.fashionradicalsnews.com/David-Neres-p-38062

2018 оны 10-р сарын 7

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Infos here|There you can find 31788 more Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 8

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Infos here|There you can find 15052 more Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

fotbollströjor barn
2018 оны 10-р сарын 10

I love looking at your site. Cheers! sites:ggglese.com
fotbollströjor barn http://burdenbeaters.vodansa.net/?q=content/dominga-dortmund-tr%C3%B6ja-keenan

2018 оны 10-р сарын 17

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Read More Informations here|Here you can find 33847 additional Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 17

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Informations here|There you can find 4258 more Informations|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 17

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Infos here|There you can find 89210 additional Infos|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 17

… [Trackback]

[…] Read More on|Read More|Find More Informations here|Here you can find 77448 more Informations|Informations on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 18

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Infos here|Here you will find 40701 more Infos|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 22

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Infos here|There you will find 18722 additional Infos|Infos to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 22

… [Trackback]

[…] Find More on|Find More|Find More Informations here|Here you will find 97395 more Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 22

… [Trackback]

[…] Read More here|Read More|Find More Infos here|There you can find 10333 additional Infos|Informations to that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

2018 оны 10-р сарын 23

… [Trackback]

[…] Find More here|Find More|Read More Informations here|There you will find 61739 additional Informations|Infos on that Topic: zms.mn/zh-myagmarsuren-hurungiin-zah-yamar-ch-ued-tungalag-baidag/ […]

Сэтгэгдэл бичих

Таны и-мэйл хаягийг нийтлэхгүй.

Сэтгэгдэл *
Нэр *
E-Mail *